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最近股市跌跌涨涨,真没让人省心的一天。

按照我之前的逻辑,牛市买股,熊市买基。但是这句话也有一个前提,在明确股市还有未来上涨确认市牛的情况下买股,单边下跌市一定不能买基,而且要停止定投基金,将基金赎回。

举个例子,去年股市从5月份5100点跌到今年1月份2638点,整个半年多都是一直单边下跌,这时候要是五月份每个月定投买基金那你一定会亏死,因为在下跌未见底部的时候怎么买都是亏损的,因为未来还有下跌空间。只有市场到了底部位置,未来股指只会向上走,不会再低过某个点了,那此时可以开始建仓起投了。结论就是在单边下跌市中要停止基金定投(包括股票型,混合型,指数型)

那今天给大家介绍一下什么是指数基金,指数基金怎么玩?最近要不要补仓。

一,什么是指数基金

指数基金(Index
Fund),就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

二,指数基金分类

如下图所示,大概知道就行了

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指数基金分类

按复制方式

*
完全复制型指数基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。

*
增强型指数基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

按交易机制划

* 封闭式指数基金:可以在二级市场交易,但是不能申购和赎回。

*开放式指数基金:它不能在二级市场交易,但可以向基金公司申购和赎回。

*
指数型ETF:可以在二级市场交易,也可以申购、赎回,但申购、赎回必须采用组合证券的形式。

* 指数型LOF:既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。

大概先了解下,具体的ETF和LOF的区别我以后单独说。

三,指数基金特点

1、费用低廉。

这是指数基金最突出的优势,费用优势主要体现在购买费用和管理费上。由于指数基金采取持有策略,不用经常更换,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到了1%-3%,虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

2,分散和防范风险

目前国内指数基金可选择品种很多,而且单一指数基金广泛地分散投资,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大影响,能有效分散风险。,

3,长期成长性好

由于指数基金属于被动跟踪管理,投资者只需考虑市场中长期趋势和指数标的匹配性,其不会受到主动型基金投资人的操作风格、投资偏好、人员变动等不确定因素的影响,在投资的长跑中更容易胜出。

四,指数基金选择方式:

第一,选指数,即投资者想投资的指数,不同市场的代表指数或不同主题板块的指数基金,对于想通过指数进行长期投资的投资者来说,投资方法可选择定期定投,可选择代表性强的主流指数基金;当然选择时候也包括了基金公司的实力。

第二,看费率,总体上看ETF和指数LOF的费率水平较低;相对于主动管理型基金,指数基金的优势之一就是费用低廉,但不同指数基金费用”低廉”的程度却有所不同,尽量减少投资成本是非常必要的。当然,应注意的是,较低的费用固然重要,但前提是基金的良好收益,切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。

第三,看指数拟合度;不同指数覆盖的市场范围不同,其风险收益特征也不同,如上证180和深证100指数,分别反映沪深两市的情况;中证100和中小板指数,则分别反映沪深两市企业大盘蓝筹与中小企业的情况;甚至随着跨境ETF的推出,同时选择沪深300指数基金与投资海外市场指数的基金,也是很好的资产配置方向,能够在一定程度上起到分散投资、分散风险的作用。

第四,看交易成本和便利性。对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道:一是通过自己的开户银行或者基金公司等网站购买指数基金;二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。后者仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数LOF和ETF。

五,指数基金现状:

我在2016年4月27日看到的信息,27日,华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金(LOF)(以下简称“华宸300”,代码167901)因规模低于2亿元进入清算程序。事实上,从去年以来基金清盘在市场上就屡见不鲜,记者统计发现,截至一季末,54只偏股基金和81只指数型基金也跌破5000万清盘红线,清盘压力较大。(中国基金报)

按照基金运作管理办法,发起式如果成立的第3年年末资产规模低于2亿元,则面临清盘。

华宸300也在公告中称,截至2016年4月26日日终,华宸300的基金资产净值低于2
亿元,基金合同将自动终止。

根据一季报披露,华宸300期末净资产为0.1604亿元,2015年年报显示持有人户数为290户,其中个人持有比例为18.56%。前十名持有人中,9名为个人投资者。

事实上,这并非发起式基金自动终止的先例,就在上个月,华夏基金旗下的华夏材料ETF(510620)和华夏能源ETF(510610)两只基金也启动清盘。

而在A股持续低迷的大环境下,根据一季度统计数据显示,偏股混合性基金和指数基金将成为清盘重灾区。此外,QDII基金因近两年净值表现差强人意,规模缩水也较为严重,迷你基金数量较多。

数据显示,截止3月31日,和长期纯债基金、QDII基金、股票型基金等几种类型相比,被动指数基金(不同份额合并计算)中迷你基金数量最多,有81只基金规模低于5000万清盘红线,其中有7只规模甚至不足千万,36只基金为2015年以来成立的次新基金。

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面临清盘的指数基金

总的来说,指数基金也是存在较大风险的,特别是目前指数基金那么多,挑选一只好基金的难度不亚于选股票,大家要擦亮眼睛选择哦。但是在大盘牛市来时,指数基金的收益也是相对不错的,布局指数基金也会成为防止踏空同时规避波较大动的收益“利器”。

举个例子:3月份截止3月21号时候的统计情况:创业板指数3月以来涨17.72%,大幅领先上证50、沪深300以及中证500指数。创业板指数基金表现抢眼,平均涨幅超过18%。7只创业板指数基金中有两只涨幅超过20%,分别为鹏华创业板、融通创业板;两只超过19%,其余3只超过18%,涨幅最高为20.54%,最低为18.86%。追踪中小盘中证500的29只指数基金中有20只跑赢指数,建信中证500指数涨幅最高,达到17.14%,同期中证500指数涨13.4%。这些在当时看收益还是挺不错的。在市场底部或指数底部,如果坚持看多指数在未来长期能不断上涨,选择好的指数基金投资,在牛市来时能获得不错的收益。

Q&A 买基金要买价格高的还是价格低的?

有朋友问我:我从大家推荐的基金里买价格便宜的,一块上下,就是赔也赔不了多少有道理吗?”

然后我回答:没有道理。

这是为什么呢,大家犯了一个常识性的错误,容易依赖自己的主观感受。

假设你1000块(暂且忽略手续费),净值5块的基金,你可以买200份,
净值2块的基金,你可以买500份,次日,都下跌了2%,5块的基金,每份变为4.9元,200份总的剩余980元,
2块的基金,每份1.96元500份,总的还是980元,是一样的,所以你觉得便宜的赔也赔不了多少的想法是错误的,是你直观的感受,没有去计算。因为你购买时候是定投一定金额的,所以没有差别

就像买股票一样,我一朋友,7块的股票,本来就很低了价格,相比一百多块一只的股票,但是遇到暴跌还是跌到了3块钱一只,该亏损的还是会亏损,反而低价股里散户多,因为大家都觉得便宜,风险小。

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