股市风云

01 身边实现财务自由的人,都与股票有关

学了理财之后,我就开始观察梳理身边的人,到底哪些人真正实现了财务自由?放眼望去,真正财务自由的人很少。

身边典型已经上岸的人,就三种:

第一种是创业者,像我的老朋友老L。辛苦经营十几年,最后公司上市了,功成名就,从企业管理岗位退出来,做自己想做的事情。他大多数安排与已经与事业成败无关,与个人兴趣爱好有关;

第二种是自由职业者。像我的一个同宿舍同学,大学毕业根本没有去找工作,而是专门做了一个理财工作室,专注与股市投资,代客理财,没几年就在武汉买了大别墅,据说身价已经过亿。他爱好足球、摄影,巴西世界杯,背着个专业相机,跑到巴西玩了大半个月;

第三种,金融企业高管。像我的一个大学师弟,大学毕业就进入了金融企业,20多年就没有换过工作,现在是这个基金公司的高管,年薪数百万。而他更大的收入来源,应该是他自己长期持续的基金、股票投资收益,属于被动收入了。当然他仍然要准时去上下班,但是他应该随时可以不去上班了。

这样一分析,发现这三类人有一个共同的特点,就是他们的财务自由都是股票相关。他们的资产,大多来源于证券市场。这是一种偶然,还是一种必然?

中国股票证券市场,也许就是中国最大的造富梦工场。

02 巴菲特的投资与短线炒股的相似之处

有人跟踪统计了巴菲特合伙基金45年的投资收益率,累计达到了440121.43%,就是资产增长了4401倍,45年年化复合收益率20.5%。无人可以企及的业绩高度,这是他成为全球所有投资人崇拜偶像的根本原因。

这里面有两个特点:1、成功概率特别高。巴菲特45年投资经历,只有2年投资收益率为负(2001年和2008年),其他都为正数;所以他投资成功的概率非常高;2、不追求特别高的回报率。巴菲特45年投资生涯中,每一年的投资收益率都不是特别高,45年中,只有1976年收益率超过了50%。

我最近认真研究了几天短线炒股、专业打板敢死队的投资纪律,虽然他们的投资理念与巴菲特倡导的价值投资完全相悖,但我依稀看到似曾相识的影子。比方:

——允许失败,但要追求最大化的成功率。成功的短线高手成功率在60-70%;就是炒10只股票,6-7只是盈利的;

——止盈止亏线清晰,纪律严格。不追求单次收益率最大化,但要严格控制每次损失的比例。通过大盈小亏的积累,完成综合收益率最大化;

放在更大的视野来看,巴菲特投资就是股市短线投机的慢动作而已。在证券市场,也根本不存在投资和投机的区别,所有人都是低吸高抛的投机者,所有人也都是支持实业的资金提供者。

03 提高投资收益率的三条路径

投资理财是否成功,关键看其投资收益率。而提升收益率的途径基本有三个:

第一,提高每次投资的成功概率。这个取决于投资人获得信息的准确性、分析判断信息能力高低,以及选择投资进退时机的能力大小。股市小散大部分亏损的原因很简单,信息来源不足,信息分析判断专业能力不足,即使买到好标的,也很难判断何时退出最合理。从理论上讲,项目投资成功概率超过50%,就不会亏损。

第二,提高投资资金的周转速度。我曾经与一个做烟草专卖店的熟人计算过卖香烟的利润。其实卖香烟单次利润并不高,只有2-3%。但香烟周转很快,每周清货一次,周转一次。一年就要周转54次,按每次利润率2%算,每年的投资回报率也超过100%了。短线炒股的人,一般都是早出晚归策略,下午收市之前进货,第二天上午出货。股票留在手上,最长不会超过3天。这和做烟草的生意模式殊途同归。

第三,通过杠杆放大资金的收益率。股票证券市场比较好的时候,配资需求就旺盛起来了。目前证券公司可以给大户1-3倍的配资;有些资金服务市场可以给到客户10倍甚至更大的杠杆比例的配资,这些就是通过杠杆放大资金的收益率。但同时也放大了失败的风险。2015年股灾,很多人就死在配资业务上。金融创新,很多事就是把杠杆做大,同时也把风险放大了。我想这是国家金融政策一直在强调去杠杆的主要动因。

通往罗马的路没有优劣之分,只有是否合适自己的区别。提高投资收益率的每一条路都有成功者,关键看自己有没有驾驭能力,有没有相应的承受能力。

End


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